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CPU Shortage와 인텔 부활에 대한 시장의 기대감, 마이크론과 HBM Shortage처럼 주가 상승을 기대해도 될까? CPU Shortage와 인텔 부활에 대한 시장의 기대감, 마이크론과 HBM Shortage처럼 주가 상승을 기대해도 될까? AI 산업이 본격적으로 성장하기 시작한 이후 시장은 처음에는 GPU 자체에만 집중했습니다.당시 시장의 핵심 논리는 단순했습니다.더 강력한 GPU를 더 많이 확보하는 기업이 AI 시대의 승자가 될 것이라는 관점이 지배적이었습니다.실제로 ChatGPT 이후 생성형 AI 열풍이 폭발하자 전 세계 hyperscaler와 빅테크 기업들은 경쟁적으로 NVIDIA GPU 확보에 나섰고, 시장 역시 AI 산업을 사실상 “GPU 산업”처럼 바라보기 시작했습니다. 초기 시장은 FLOPS와 CUDA 중심으로 움직였습니다. 누가 더 많은 연산 성능을 확보하는지, 누가 더 큰 GPU 클러스터를 구축.. 2026. 5. 16.
SK하이닉스와 삼성전자 , 중국에 의해 몰락할 것인가? 80년대에 있었던 미국 메모리의 몰락 , 일본의 급부상 SK하이닉스와 삼성전자 , 중국에 의해 몰락할 것인가? 80년대에 있었던 메모리 병목과 미국 메모리의 몰락 , 일본의 급부상 AI 시대 HBM 독점 구조와 반도체 패권의 본질 최근 AI 산업을 둘러싼 흐름을 보면 한 가지 흥미로운 현상이 나타나고 있습니다. 빅테크 기업들은 엔비디아 의존도를 낮추기 위해 자체 AI 반도체 개발에 공격적으로 나서고 있습니다. 구글은 TPU를, 아마존은 Trainium과 Inferentia를, 마이크로소프트는 Maia를, 메타 역시 자체 AI 가속기 개발을 추진하고 있습니다. 과거 CPU 시장에서 인텔 중심 구조가 형성되었듯 현재 AI 가속기 시장에서 엔비디아가 사실상 독점적 지위를 구축하자, 빅테크 기업들은 막대한 자본력을 바탕으로 이를 견제하기 시작한 것입니다. .. 2026. 5. 10.
1주일 앞으로 다가온 미·중 정상회담 , 우리는 여기에서 새로운 투자 기회를 찾을 수 있을까? 1주일 앞으로 다가온 미·중 정상회담 , 우리는 여기에서 새로운 투자 기회를 찾을 수 있을까? 5월 14~15일 예정된 미·중 정상회담이 일주일 앞으로 다가왔습니다. 이번 회담은 단순한 외교 이벤트라기보다는, 글로벌 공급망과 자본 흐름, 에너지, AI 인프라 질서를 다시 조정하기 위한 대형 협상에 가깝다는 평가가 나오고 있습니다. 시장 역시 이를 단순한 정치 뉴스가 아니라 반도체·에너지·금융·산업재 전반에 영향을 줄 수 있는 거대한 매크로 이벤트로 바라보고 있습니다. 특히나 이번 미·중 정상회담에 초청된 CEO 들은 Nvidia, Apple, Exxon, Boeing, Qualcomm, Blackstone, Citigroup, Visa 등으로 공개되었고 이를 통해 서로 어떤 협상들이 오갈지 예측.. 2026. 5. 9.
두 방향으로 갈라진 주요국들의 국채 금리 - 전세계 금리 분열은 다음 글로벌 유동성 재팽창의 전조일까? 두 방향으로 갈라진 주요국들의 국채 금리 - 전세계 금리 분열은 다음 글로벌 유동성 재팽창의 전조일까? 2026년 2월 말 전쟁 발발 이후 글로벌 채권시장은 명확하게 두 개의 세계로 분리되기 시작했다. 미국·한국·영국·일본·독일·인도 등 주요국의 10년물 국채금리는 전쟁 이전보다 상승했지만, 중국의 국채금리는 오히려 하락했다. 단순한 채권 수급의 문제가 아니다. 시장은 지금 각 국가의 경제 체질이 동일한 공급 충격을 어떻게 다르게 흡수하는지를 가격에 반영하고 있다. 많은 투자자들은 여전히 유가 상승과 금리 상승을 하나의 공식처럼 받아들인다. 하지만 지금 중국에서 벌어지는 현상은 그 공식이 항상 성립하지 않는다는 사실을 보여준다. 과거 팬데믹 이전 중국은 글로벌 경기 회복의 핵심 엔진이었다. 중국 .. 2026. 5. 2.
다시 수면 위로 떠오른 BOJ의 환개입 , 2024년 7월 같은 폭락을 만들 것인가? 다시 수면 위로 떠오른 BOJ의 환개입 , 2024년 7월 같은 폭락을 만들 것인가? 최근 글로벌 금융시장에서 다시 엔화가 핵심 화두로 떠오르고 있습니다. 직접적인 계기는 일본 정부의 대규모 환개입과 달러/엔 환율의 급격한 변동입니다. 특히 달러/엔이 160선을 중심으로 움직이는 과정에서 일본 당국이 실제로 시장 개입에 나섰다는 정황이 확인되면서, 시장은 다시 한 번 “엔캐리 트레이드 청산” 가능성을 주목하고 있습니다. 2024년 7월 시장을 뒤흔들었던 엔캐리 청산 당시를 떠올리는 투자자들도 많습니다. 당시 달러/엔은 161선 부근까지 상승한 이후 불과 수주 만에 141선까지 급락했고, 엔화 숏 포지션과 미국 주식 롱 포지션이 동시에 청산되며 글로벌 위험자산 시장 전체에 강한 충격을 주었습니다. 닛케이.. 2026. 5. 2.
아마존의 2026 Q1 어닝콜 , AI 전반의 모든 것에 점유율을 확보하려고 한다. 아마존의 2026 Q1 어닝콜 , AI 전반의 모든 것에 점유율을 확보하려고 한다. 이번 아마존의 2026년 1분기 실적 발표는 표면적으로만 보면 예상치를 상회하는 안정적인 어닝 정도로 해석될 수 있습니다. 그러나 이번 실적에서 시장이 진정으로 주목해야 할 부분은 단기 실적 자체보다도, 아마존이 생성형 AI 시대를 맞아 어떤 방향으로 움직이고 있는지에 대한 장기 전략의 재확인이었습니다. 최근 시장은 감가상각비 증가와 잉여현금흐름 둔화 가능성을 우려하며 대규모 자본지출 확대에 다소 부담을 느끼는 모습도 보였지만, 아마존은 오히려 이러한 시기를 이용해 AI 인프라 전반에 대한 지배력을 강화하는 방향으로 움직이고 있습니다. 이는 과거 2012년 ~ 2017년 AWS 초기 시절 시장의 수익성 우려 속에서도 공격.. 2026. 4. 30.
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